全球债市震荡，比特币市值重回1万亿美元：机构又一布局？

美国国库券在3月份获得了足够的关注，但比特币仍以反复的价格波动，伴随着机构的持续持有和监管措施的出现而抢尽风头。

比特币在跌破50000美元后，3月9日突破51000美元的关口，随后反弹继续比特币开发话术，最高达到5493美元9.26美元，当日上涨250美元1.22美元，上升 4.77%。截至北京时间3月10日18:00，比特币为55319.$34。结果，比特币市值再次突破1万亿美元。

在债券市场、股票市场和传统资产因通胀预期加速波动的情况下，大小机构相继进入比特币等加密货币后，他们的口号也变成了“部署区块链的必要性”。

在风险偏好下部署区块链？

3月10日，关于机构比特币的最新消息是，摩根大通将发行加密货币相关的结构化票据。

对于结构化票据的性质，摩根大通解释称，不会直接用票据投资比特币，而是投资相关公司。其中，20%的资金将注入Microstrategy，约18%的资金将投资于Square，其余资金将投资于Riot Blockchain、NVIDIA、PayPal和AMD等公司。

这样，机构似乎已经开始了比特币的布局，从单纯的购买比特币等加密货币，到推出相关的金融衍生品，进入了区块链之路。

3 月 8 日，高盛全球市场数字资产主管 Matt McDermott 证实了此前有关重新开放加密货币交易柜台的传言，称将于本周开始为客户提供比特币期货和无本金交割远期合约 (NDF)交易服务。早在 2018 年，高盛首先成立了一个加密货币交易部门，该部门是全球市场部门的一部分，以应对数字资产领域快速增长的活动。

“在对近 300 名客户进行调查后，发现其中 40% 的客户投资于加密货币领域，”麦克德莫特说，“但由于美国银行受到禁止交易实物加密货币和其他相关法规的约束，因此该实验的初始范围将集中在 CME 期货等平台领域。”

McDermott 还重申了他的观点，即他非常看好区块链技术的前景。 “这项尖端技术为市场提供了一系列创新和发展金融行业的真正机会，同时也让我们有机会探索该技术的潜力。”

同样在 3 月 8 日的一天，支付巨头 PayPal 正式确认收购以色列的加密货币托管公司 Curv，以加速和扩大其加密货币和数字资产的计划，并将在 2021 年第三季度完成收购。虽然具体收购金额尚未披露，市场猜测收购价格可能在2亿至3亿美元之间。

此次收购为 Paypal 加密货币之路再添一笔。 2020 年 10 月，Paypal 首次宣布，从 2021 年开始，客户可以使用加密货币在其任何合作商户处支付购买费用。美国用户目前可以在其平台上交易加密货币，业务将很快扩展到英国。

同日，比特币相关金融服务商NYDIG宣布，已收购Stone Ridge Holdings Group、摩根士丹利、纽约人寿、万通以及索罗斯基金管理等投资方的权益比特币开发话术，融资2亿美元。

“比特币的机构采用正在加速，我们衡量保险公司与比特币相关的风险超过 10 亿美元，”NYDIG 说。

石油行业亿万富翁、Aker ASA 董事长 Kjell Inge Rokke 当天也加入了比特币亿万富翁俱乐部。洛克在声明中表示，Aker 将成立一个新部门，专门投资比特币和区块链技术，初始资本约为 5860 万美元，其流动资产也将保留在比特币中。

“比特币仍有可能跌至零的风险，但它也有机会成为新货币体系的核心，一个比特币一天价值数百万美元并非完全不可想象。 ”洛克路。

前一天，美图收购比特币也在国内掀起了不小的波澜。

美图 3 月 7 日在港交所公告，于 2021 年 3 月 5 日在公开市场交易中购买了 15,000 个以太币和 37 个9.。以 1,214,267 个比特币的总对价，两种加密货币分别约为 2210 万美元和 1790 万美元，总计 4000 万美元。资金来源为公司现有的现金储备。

“此次购买是根据董事会先前批准的加密货币投资计划进行的。根据该计划，该集团可能会购买净额高达 1 亿美元的加密货币，”公告解释说。 .

随后，美图在公告中表明了其规划的布局蓝图。 “区块链技术具有颠覆现有金融和科技行业的潜力，类似于移动互联网颠覆PC互联网等许多线下行业的方式。而加密货币有充足的升值空间，也可以作为去中心化的资产管理。工具。有现金风险。”

不过，美图董事会也承认，与 2005 年前后的移动互联网行业类似，区块链行业仍处于起步阶段。虽然区块链具有长期积极的前景，但总体而言，加密货币价格在短期内仍将保持波动。

火币科技控股有限公司已于3月4日获得香港证监会许可，将发行三只虚拟货币基金，分别是比特币追踪基金、以太坊追踪基金和多策略虚拟货币基金。

比特币和区块链从来都不是对等的，简单地购买市值最高的两种最受欢迎​​的加密货币并不意味着部署区块链，董事会表示最大的改进是长期的。能否实现股东价值，不得而知。即使实现了，进入和部署区块链还有很多工作要做。

财报显示，美图7年亏损121亿，此次收购比特币也可能是微博“逆袭”的翻版。

对此，中国通信行业协会区块链专委会轮值主席、火币大学校长于佳宁在接受21世纪经济报道采访时表示，从目前的信息来看，主要金融机构的机构和大公司一方面在部署区块链技术，另一方面也在加紧配置数字资产。

“在区块链技术布局方面，区块链技术的分布式、智能化、不可篡改等特点，吸引了众多机构大力布局”，他补充道，“各大机构根据实际业务场景，在——在区块链领域进行了深入研究，也取得了一系列探索性成果。例如，摩根大通银行开发了基于以太坊的私人银行区块链平台 Quorum，并发行并测试了与美元挂钩的资产 JPMCoin，通过区块链技术实现了全球即时结算。”

千禧一代的投资需求？

随着大笔押注继续流入加密货币，交易平台 Oanda 的高级市场分析师 Edward Moya 认为，比特币和以太坊的看涨情绪已经回归，机构兴趣依然强劲。

比特币看涨方舟基金（ARKK）创始人Cathie Wood在接受采访时表示，随着越来越多的机构接受比特币，其在金融市场的地位将更像固定收益市场，在投资组合中也将更加突出。

在与包括对冲基金、保险和养老基金在内的机构客户就加密资产进行了 300 多次对话后，McDermott 认为机构投资者的需求主要是由对资产贬值的普遍担忧推动的。

摩根大通证券全球研究主管乔伊斯·张（Joyce Chang）在报告中表示，已经看到千禧一代和机构投资者的需求。 “从比特币本身开始，对传统投资替代品的需求将继续存在，与美国国债和黄金等相当稳定的避险资产相比，比特币更像是分散风险资产的一种手段。”

因此，她建议在多资产投资组合中，投资者可以将最多 1% 的资产分配给比特币，以对冲股票、债券和商品等传统资产类别的波动性。

备受关注的债券和股票市场的剧烈波动也引发了关于它们与比特币关系的讨论。

3 月 9 日，Mobius Capital Partners 创始人 Mark Mobius 在接受采访时谈到了科技股与全球最大数字资产之间的联系。 “比特币价格与科技市场的关系非常密切，如果比特币价格下跌，我认为科技股将受到很大打击。”

加密货币做市商Amber Group合伙人黄黄（Annabelle Huang） 看来，在美国债券市场的波动下，避险情绪将溢出到加密货币市场。因此，比特币的近期支撑位将在 $4-4.$30,000 之间。

量化交易公司 Efficient Frontier 的高管 Andrew Tu 认为，虽然美国国债收益率和美元指数都在上涨，但比特币并没有像以前那样朝着相反的方向发展，这可能意味着市场走强将出现新的波动。 “52,000 美元是比特币的重要阻力位，但同样需要注意的是，如果债券收益率继续上升，美元继续走强，加密货币市场可能会再次走弱。”

Yu Carrian 认为比特币与美股走势相关性不强，比特币价格周期和走势相对独立。

“从宏观上看，正是由于比特币收益率与美债、美股等传统金融资产收益率的相关性不高，所以很多基金都将比特币作为投资组合的多元化工具。一种提高投资组合夏普比率的多元化工具，这也是比特币作为价值存储和避险资产的底层逻辑之一。”于佳宁解释道。

然而，最近比特币和比特币 ETF 的交易活动在肉眼看来确实略显低调。

北美首个 Bit ETF（Purpose Bitcoin, BTCC）在推出当天见证了近 4 亿美元的易手，现已跌至 1700 万美元左右。对另一家 Evolve Fund Group 的比特币 ETF (EBIT) 的热情也有所降温，目前交易量已从最初上市的近 1500 万美元降至 300 万美元左右。

对此，晨星ETF研究全球负责人Ben Johnson认为，比特币ETF的最初流行表明，在被压抑的需求下，随着比特币价格创下当时的新高，投资者希望将其转移或他们的比特币敞口。 “从长远来看，比特币 ETF 的交易量将与比特币价格相关。”

但无论风险偏好如何变化，央行和监管政策始终是比特币和其他加密货币无法绕过的。障碍。

印度央行正在积极投资并计划推出一种央行数字货币，以取代私人发行的加密货币。印度储备银行一直采取反加密立场，担心加密货币会威胁到印度的金融稳定，而即将出台的加密监管只会更加严格。

在可能是历史上最大的加密货币庞氏骗局中，南非也将继续加强对加密货币的监管。

顺便说一句，美国总务管理局 (GSA) 本周将拍卖 0.7501 个比特币，按当前价格计算约为 3.80,000 美元。 2014 年，美国警察查获了 30,000 个比特币。

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