易先荣 | 为什么要完全关闭比特币和其他交易市场？

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为什么要完全关闭像比特币这样的交易市场？

易先荣 | 青岛大学财富管理研究院教授

2017年9月4日，中国人民银行、银监会、证监会等7部委联合发布公告，即《关于防范代币发行融资风险的公告》，明确了ICO（Initial Coin Offerings，Initial Coin Offering）是一种“未经批准的非法公开融资行为”，并下令立即停止所有ICO交易。 后来，为了贯彻这个文件的精神，国内所有平台都被禁止提供算法数字货币交易，所有相关平台都被广泛关闭（这里，数字货币定义为三种形式。一种是电子数字货币，即以数字表示，但是由法定货币转换而来的货币，比如目前第三方广泛使用的电子货币。一种是没有发行人通过加密创造的算法数字货币，比如比特币。一种是由中央银行发行的各国发行的法定数字货币目前处于研发阶段）。

据报道，总部位于北京的“云币网”宣布，自9月20日起永久关闭比特币等所有算法数字货币交易； 关闭交易平台。 9月25日起，将停止注册、资产充值和与交易对手的所有交易。 与此同时，国内三大比特币平台之一的“比特币中国”也确认关闭。

对于中国算法数字货币的关闭，市场应该如何理解中国当局是在收紧金融科技创新，还是权宜之计。 如果是全面收紧金融科技，那么未来中国将如何应对金融科技的快速发展； 如果非政府将全面限制算法数字货币的交易，如何防范当前算法数字货币带来的风险。 更重要的是，中国政府对算法数字货币交易的全面限制是因为担心这种货币体系的盛行会影响中国的主权货币和中国的银行体系。 正如摩根大通银行首席执行官杰米戴蒙近日指出，比特币是一种“欺诈”（fraud），比17世纪的郁金香泡沫还要糟糕，比特币泡沫终将破灭。 马上就有人出来反击了，认为戴蒙是把比特币看成是未来银行业最大的竞争对手，所以才故意出来打压。

可以说，对于比特币等算法数字货币交易市场的全面关闭，全国各地都没有达成共识。 但是，只要我们了解了比特币的产生、本质、运行机制、实际交易价格和交易量的波动，我们就会知道为什么比特币会成为一种暴利工具，也就能够理解为什么中国政府要全面关闭中国的交易在比特币等算法数字货币市场，甚至不得不完全关闭比特币等交易市场。

据相关资料显示，比特币的诞生是在2008年，当时中本聪发表了一份研究报告：《比特币：一种点对点电子现金系统》（Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System），随后2009年系统实际运行，第一个比特币诞生。 也就是说，比特币诞生的根本原因之一就是要解决互联网几十年来的一个难题，即如何在互联网上打造一个真正的“现金概念”支付工具。 现金交易可以完全匿名进行。 然而，在现实世界中，我们使用的现金货币往往是由一个国家的法定机构发行的，并且现金货币是有信用保证的。 但互联网的跨境性，即使在互联网上创造出一种“现金概念”的交易工具，谁或哪个国家来发行这种“现金货币”，其信用如何保障？ 这些都是互联网难以解决的问题。

因此，中本聪等计算机天才以创新的区块链技术为基础，构建了比特币，解决了上述许多从未解决的问题。 也就是说，使用由区块链技术构建的比特币，交易者可以在不信任其他人的情况下，以低成本、安全和匿名的方式在互联网上进行交易。 但一个信用货币，无论它在技术上设计的多么精巧完美，如果不能与法定货币相提并论，那也只能是建立在空中楼阁上国家为什么关闭比特币交易，根本没有任何价值可言。 所以，比特币诞生后，一直到2010年5月，基本没人关心。 直到第一笔比特币交易发生在 2010 年 5 月 18 日，当时有人出价 10,000 个比特币换取当时价值仅 25 美元的煎饼。 每个比特币的价格仅为 0.0025 美元。 后来，2011年初网上黑市丝绸之路（Silk Road）网站成立，比特币价格在2013年初逐渐上涨至15美元一比特。

比特币之所以能够与法定货币竞争并迅速飙升，是因为2013年3月16日塞浦路斯发生银行业危机，之后中国投资者纷纷涌入这个市场。 2013年，比特币从年初的15美元涨至1250美元，涨幅达83倍。 其80%的交易量在中国市场。 2013 年 11 月中国央行采取行动后，比特币的价格和交易量开始陷入沉寂。 但随着2016年区块链概念在中国的普及，基于以太坊（Ethereum）的ICO融资开始在中国盛行，进而引发了国内投资者对算法数字货币的极大热情。 自 2016 年 10 月以来，比特币交易量飙升。 今年以来，各种算法数字货币的价格一路飙升。 比如从今年年初到9月初国家为什么关闭比特币交易，以太币暴涨近400倍（大部分算法数字货币都是如此），98%的交易量发生在中国市场。 中国算法数字货币市场已经彻底疯狂。 最近迫使中国政府彻底关闭算法数字货币市场。

从上面可以看出，先不说比特币有没有法定货币的属性，有没有替代法定货币的能力。 对中国经济社会造成负面影响是不可原谅的。 首先，这些计算机天才创造算法数字货币的初衷是好的，但由于没有价值基础，比特币的价格从一开始就更多地被地下经济所支配，进而成为涌入的投机工具。 其次，比特币的每一次暴涨都与中国的投机炒作有关，这基本上是国内恶意炒作的结果。 而这种恶意炒作，不仅严重冲击了中国金融市场，也为不少不法资金外逃创造了条件。 第三，比特币等算法货币进入中国，从来没有服务于实体经济，促进了实体经济的发展。 相反，服务实体经济的资金大量涌入这个市场，对实体经济产生了严重的挤出效应。 第四，在上述情况下，比特币等所谓“算法数字货币”必将成为洗钱、贩毒、走私、非法集资等违法犯罪活动的工具。 负责任的政府必须绝对关闭这个市场。 第五，区块链技术的应用是另外一回事。

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